ETF ¿Un buen instrumento para invertir?

Cuando uno quiere invertir en los mercados financieros, lo puede hacer a través de diferentes formas como comprar acciones, bonos, obligaciones, fondos de inversión, derivados o ETF.

En este post, quiero hablarte acerca de los ETF’s. Un producto que ha permitido a los pequeños inversores acceder a nuevos mercados, productos e índices.


¿Qué son los ETF?

Para los que no estén familiarizados con el término ETF “Exchange Traded Funds”, traducido al castellano significa “fondo de inversión cotizado”.

¿Qué es un ETF?

Un ETF es un híbrido entre un fondo de inversión y una acción. Es decir, es una mezcla entre ambos.

Del fondo de inversión, obtienes la diversificación al agrupar una cesta de valores con diferentes empresas, bonos o lo que replique el ETF en cuestión. Por otro lado de la acción obtenemos su transparencia, sabiendo en todo instante su precio y pudiendo comprar/vender en cualquier momento durante el horario de negociación.

¿Qué es un ETF? Un hibrido entre fondo de inversión y una acción

Al comprar un ETF, realmente estás comprando una participación que agrupa una cesta de valores que replican a un índice, sector, industria, zona geográfica, commodities o renta fija. Por lo tanto, con un ETF puedes comprar empresas, bonos, obligaciones, materias primas u otros productos en todo el mundo. Eso sí, ten en cuenta que tendrás que pagar 2 tipos de comisiones: una comisión de compra y venta al broker y una comisión de gestión (TER) a la gestora.

Veamos un ejemplo para que entiendas mejor lo que es un ETF. Supongamos que quieres invertir en todo el Ibex 35. Para ello, podrías hacerlo de las siguientes formas:

1. Comprar acciones de cada una de las compañías que componen ese índice (35 en total). El inconveniente es que tendrías que pagar la comisión de compra y venta de cada una de ellas. Y eso, te podría salir bastante caro.

2. Comprar un ETF que replique al Ibex35. De esta forma, estarías comprando todo el índice con una simple participación, obteniendo una rentabilidad muy similar a la del Ibex35 y a un coste muy bajo.

¿Ventajas e inconvenientes de un ETF?

Ventajas

  • Accesibilidad: Los bajos precios de los ETF (suelen oscilar entre 10-300€) permite que cualquier persona pueda invertir en ello y acceder a mercados de todo el mundo.
  • Diversificación: Te puedes diversificar geográficamente, sectorialmente o por tamaño de la empresa.
  • Liquidez: Podrás comprar o vender en cualquier momento durante el horario de negociación.
  • Transparencia: En todo momento puedes saber el precio de compra o venta.
  • No hay cantidad mínima de inversión. 
  • Bajas comisiones de gestión (conocidos como TER): Podrás encontrar ETF con una comisión de tan solo 0,05%. 
  • Dividendos: Los ETF suele dar dividendos. Podrás decidir entre cobrar el dividendo directamente (ETF de distribución) o acumularlo en el ETF (ETF de acumulación). Mediante esta última forma conseguirás aplazar el pago de los impuestos.

Desventajas

  • Tributan como acciones: En el momento de la venta de las participaciones, cualquier plusvalía que obtengas con un ETF estarás obligado a pasar por caja, pagando a hacienda desde el 19% hasta el 23% en función de tus ganancias.

         – Ganancias hasta 6.000 euros: 19%

         – Ganancias entre 6.001 euros y 50.000 euros: 21%

         – Ganancias superiores a 50.000 euros: 23%

Durante el año 2018, hubo la esperanza de que la fiscalidad de los ETF se asemejara a la de los fondos de inversión. Es decir, no pagar impuestos por un traspaso entre ETF’s, pero esa esperanza se desvaneció. A ver que pasa en el futuro…

  • Tiene comisión de compra y venta: Además del coste de gestión del ETF (TER), tendrás que pagar una comisión de compra y venta al broker.

      Aunque en la actualidad existen algunos Brokers como Degiro que ofrecen ETF sin comisiones  

¿Cómo elegir un ETF?

Si me has leído en alguna ocasión. Sabrás que mi estrategia se basa en invertir a través de la gestión pasiva y a largo plazo. Y para ello, lo hago por medio de ETF’s y fondos de inversión indexados.

A la hora de elegir un ETF, busco que tenga las siguientes características:

  1. Que esté en la lista de ETF sin comisión de compra y venta de Degiro
  2. ETF de gestión pasiva que replique a un índice
  3. Invertir a largo plazo
  4. No apalancado. Hay ETF’s que te permiten hacerlo y suelen representarse por X2 o X3, tanto para invertir al alza como a la baja. 
  5. Gran diversificación para minimizar el riesgo.
  6. Dividendos de acumulación en busca de la magia del interés compuesto y aplazar el pago fiscal.
  7. Replicación física. Aunque también tengo alguno de replicación sintética, cuyo coste de gestión suele ser más barato.
  8. Líquido. Con un tamaño superior a 1.000M de euros.
  9. Gasto de gestión (TER) menor al 0,30%

Una web que recomiendo utilizar es JustETF. Una herramienta que te ofrece mucha información acerca de los ETF’s.

Ejemplos de ETF

1. Xtrackers MSCI World Index UCITS ETF 1C con ISIN IE00BJ0KDQ92

  • Réplica a las empresas de 23 países desarrollados en todo el mundo
  • Está compuesto por 1.632 empresas
  • Precio de 1 participación (a 16.07.19): 57,36€
  • Comisión de gestión (TER): 0,19%
  • Replicación física
  • Dividendos acumulados
  • Tamaña del fondo:  3,720M

 2. iShares Core S&P 500 UCITS ETF (Acc) con ISIN IE00B5BMR087

  • Réplica al S&P500
  • Está compuesto por 500 empresas. Todas las empresas que componen el S&P500
  • Precio de 1 participación (a 16.07.19): 264,81€
  • Comisión de gestión (TER): 0,07%
  • Replicación física
  • Dividendos acumulados
  • Tamaña del fondo:  29,736M

3. iShares Core MSCI Emerging Markets con ISIN IE00BKM4GZ66 

  • Réplica a las empresas de los países denominados emergentes como China, India, Brazil, Corea etc..
  • Está compuesto por 2.450 empresas.
  • Precio de 1 participación (a 16.07.19): 25.37€
  • Comisión de gestión (TER): 0,18%
  • Replicación física
  • Dividendos acumulados
  • Tamaña del fondo: 11,641M

4. Amundi MSCI Europe UCITS ETF – EUR con LU1681042609 y un TER del 0,15%

  • Réplica a las empresas de 16 paises europeos desarrollados.
  • Está compuesto por 439 empresas.
  • Precio de 1 participación (a 16.07.19): 228,88€
  • Comisión de gestión (TER): 0,15%
  • Replicación sintética
  • Dividendos acumulados
  • Tamaña del fondo: 2,4011M

Conclusiones

1. Un producto financiero muy interesante, sobre todo para los pequeños inversionistas.

2. Producto ideal para aquellos que buscan diversificar su cartera a muy bajo coste.

3. Se puede crear una estrategia sencilla con rentabilidades interesantes en el largo plazo.

4. Muy apto para la gente que no se quiere complicar la vida.

Suscríbete a mi Newsletter

¡Sé el primero en recibir mis últimos artículos!
Share on twitter
Share on facebook
Share on linkedin

Otros artículos que te pueden interesar...

4 comentarios en “ETF ¿Un buen instrumento para invertir?”

  1. MUY INTERESANTE EL ARTÍCULO COMO SIEMPRE!
    EN RELACIÓN A LAS DESVENTAJAS DE LOS ETF CON RESPECTO A LOS FONDOS, PARA MÍ LA MÁS IMPORTANTE ES LA IMPOSIBILIDAD DE REBALANCEAR TU CARTERA SIN PASAR POR HACIENDA… CONOCES ALGÚN MÉTODO QUE PERMITA PAGAR LOS MENOS IMPUESTOS POSIBLES EN ESTE CASO?

    UN SALUDO
    INVERSIONPASIVA

    Responder
    • Muchas gracias por tu comentario! 🙂

      La verdad que una gran desventaja entre los etf y fondos de inversión es la que mencionas. Actualmente mi cartera esta formada únicamente mediante etf’s y el rebanlanceo lo realizo con cada aportación mensual que hago, comprando el que considero esta más infravalorado y menos ponderado.

      Pero a muy corto plazo quiero incluir fondos indexados para tener ambas cosas y poder disfrutar de las ventajas de ambos instrumentos. Por parte de los fondos aprovechar las ventajas fiscales y por parte de los etf’s benefiarme de la transparencia y sus costes.

      Un abrazo! 😉

      Responder
  2. Sí se puede rebalancear.

    Sólo tienes que aportar más capital. Y supongo, que para la mayoría no es un problema, ya que obtenemos rentas por otras vías e invertimos en bolsa para rentabilizar lo ahorrado.

    Responder
  3. Hola Ivan,

    Totalmente de acuerdo, una forma de poder rebalancear una cartera de ETFs es mediante aportaciones o incremento nuestras compras. Pero si vendemos alguna acción de algún ETF para recomprar otro ETF y tenemos plusvalías, tendremos que pasar por caja.

    Los ETFs no tienen las ventajas de los fondos indexados de poder realizar traspasos entre ellos, sin tributar. Cosa que facilita el rebalanceo en los fondos indexados.

    Un saludo

    Responder

Deja un comentario